Investir là où il manque des logements avec Club Deals

Le marché suisse du logement est asséché. Le taux de logements vacants n'était que de 1% à la fin juin de l'année dernière. Dans les centres urbains, ce taux n'était même que de 0,5%. (Source : OFS)

L'évolution des prix des transactions pour les logements en propriété, ainsi que des prix des loyers, est également clairement à la hausse. La raréfaction persistante de l'offre a fait grimper les prix de manière significative pendant des années. L'effet temporaire des taux d'intérêt des années 2022/2023 n'a pu que freiner légèrement cette dynamique. (Source : Wüest Partner)

Si l'on considère l'immigration nette et la croissance de la population résidente permanente, on constate que la construction de logements a en principe suivi l'évolution démographique. Outre l'immigration, la tendance à la réduction de la taille des logements et la baisse de la taille moyenne des ménages sont les moteurs du taux de vacance record.

Pour 2025, Wüest Partner prévoit certes une nouvelle augmentation des investissements dans la construction de logements. Néanmoins, le volume reste clairement en dessous du niveau qui serait nécessaire pour une détente durable de la pénurie de logements.

Construire en Suisse : opportunités et défis

Compte tenu de la pénurie sur le marché, il devrait être intéressant de construire aujourd'hui. Pourtant, l'activité de construction n'a pas augmenté de manière significative au cours des dernières années (source : OFS). Cela se manifeste d'une part par la stagnation des investissements directs dans la construction, mais aussi par la stagnation du nombre de demandes de permis de construire. Cela s'explique moins par le financement que par les défis opérationnels de la construction. Quatre facteurs centraux mobilisant des ressources ralentissent le processus de construction et conditionnent ainsi le succès des projets de développement :

1. Des procédures d'autorisation exigeantes : La durée moyenne d'autorisation pour les immeubles collectifs a nettement augmenté ces dernières années. Selon l'UBS, elle se situe aujourd'hui entre 200 et 230 jours, et peut même atteindre 305 jours dans les grandes villes.
2. Complexité architecturale et technique accrue : les exigences accrues en matière de qualité de l'habitat, d'efficacité énergétique et de durabilité entraînent des processus de construction plus exigeants et des techniques de construction plus sophistiquées. Parallèlement, les systèmes modernes ouvrent la voie à de nouvelles valeurs ajoutées, telles que les solutions d'accès numériques, les commandes de chauffage et de ventilation intelligentes.
3. Pénurie de personnel qualifié dans le secteur de la construction : le personnel qualifié est rare et souvent occupé à long terme. Cela rend les procédures d'adjudication plus complexes et le contrôle ainsi que la coordination des corps de métier plus importants. Cette pénurie augmente en outre le risque de retards et de problèmes de qualité.
4. Des achats avec une vision claire et une vision cohérente des marges : la réussite d'un projet commence par un achat adéquat. Pour les développements immobiliers, des risques supplémentaires s'ajoutent : les incertitudes de la planification, l'évolution des coûts de construction et la demande du marché.

Groupe EROP & SFP : Facteurs de réussite pour des développements immobiliers efficaces

Un processus de développement réussi repose sur une collaboration multidisciplinaire.

Le Swiss Finance & Property Group (groupe SFP), en collaboration avec EROP Real Estate & Partners, offre aux investisseurs un accès direct aux développements immobiliers avec les EROP Club Deals. Les investisseurs qualifiés profitent ainsi d'un accès institutionnalisé à des projets de développement spécifiques et du savoir-faire d'un développeur aux compétences professionnelles avérées. Des immeubles de rapport ainsi que des logements en propriété sont développés. L'objectif est d'offrir aux investisseurs un rendement attrayant sur le capital investi d'au moins 15% par an.

Les collaborateurs d'EROP disposent d'une longue expérience dans le développement immobilier et d'un excellent «track record». Le processus de développement comprend

• Prestations globales de planification et d'ingénierie à un prix fixe
• Appels d'offres et gestion des oppositions, dans le cadre desquels le dialogue est activement recherché
• Suivi du projet jusqu'à sa réalisation complète
• Gestion cohérente du budget grâce à une planification et des processus de conception optimisés

Cette approche permet d'identifier les coûts potentiels, de minimiser les risques et de mettre en œuvre les projets de manière efficace.

Le groupe SFP assume la fonction de gestionnaire d'actifs :

• Examen et sélection des Club Deals avant leur lancement
• Sourcing de biens immobiliers appropriés
• Publication transparente de toutes les prévisions de coûts et de revenus
• Accompagnement de chaque projet, du lancement à la liquidation
• Suivi des étapes clés
• Communication continue avec les investisseurs

Le groupe SFP s'assure ainsi que chaque investissement est examiné de manière professionnelle, surveillé de manière cohérente et géré de manière transparente.

Plus d'informations :

Florian Lemberger
Responsable Corporate Finance & Capital Markets
Swiss Finance & Property AG
lemberger@sfp.ch