Helvetia : le Swiss Property Fund connaîtra une croissance significative en 2025

Au cours de l'exercice 2024/25, l'Helvetia (CH) Swiss Property Fund a repris sept immeubles du portefeuille de l'Helvetia Assurances pour une valeur de 252 millions de CHF et a augmenté la valeur de marché de l'ensemble du portefeuille à 1,3 milliard de CHF. Les revenus locatifs sont passés de 42,6 millions à 47,4 millions de CHF et le fonds a augmenté son revenu net de 17% à 26,2 millions de CHF. Quatre ventes ont permis de réaliser des gains en capital à hauteur de 4,9 millions de CHF (année précédente : 0,37 million), tandis que les gains en capital non réalisés ont augmenté d'environ 4 millions à 24,9 millions de CHF. Le résultat total de 49,6 millions de CHF correspond à un rendement des placements de 5,15 % (année précédente : 3,0 %).

Par rapport à l'année précédente, la valeur vénale des immeubles a augmenté de 237,8 millions, soit environ 22%, pour atteindre 1,3 milliard de CHF. Like-for-like, la variation de valeur du portefeuille était de 28,4 millions ou 2,75 %. L'évaluation plus élevée du portefeuille existant serait essentiellement due à l'augmentation des revenus et des loyers de marché ainsi qu'à une réduction du taux d'actualisation moyen.

En raison d'effets fiscaux, le produit net généré par part a baissé de 2,75 à 2,69 CHF, ce qui est dû à l'augmentation rétroactive des impôts sur le capital dans le canton de Genève. Le dividende pour 2025 reste cependant stable à 2,75 CHF. Sur la base du cours de bourse de 128,00 CHF au 30 septembre, le rendement de la distribution s'élève à 2,15 %. La performance de 21,2 % a dépassé celle de l'indice de référence SXI Real Estate Funds Broad TR (12,7 %).

Augmentation de capital en mars

La prochaine augmentation de capital devrait avoir lieu fin mars 2026 et servir à nouveau à l'achat de biens immobiliers du portefeuille d'Helvetia Assurances. Il est également prévu de faire avancer des projets de construction, indique la direction du fonds. «Compte tenu de la taille atteinte et afin de faire bénéficier les investisseurs d'économies d'échelle, une réduction de la commission de gestion de 0,60 % à 0,55 % est prévue au 1er avril 2026», indique le fonds.

Achats

• Adliswil, Grütstrasse 21/23/25/27/29/31 (habitation)
• Au (ZH), Alvierstrasse 27 (habitation)
• Bâle, Austrasse 19, Holbeinstrasse 48/50/52 (Commercial)
• Neuchâtel, Vy d'Etra 30/44/46, Rue des Cerisiers 32/34 (habitation)
• Rapperswil-Jona, St. Gallerstrasse 119/121/123/125/127/129/131/133/135/137/139/141/143/145/147/149/151/153 (habitation)
• St. Gallen, Falkensteinstrasse 52/54/54a (habitation)
• Winterthur, Guggenbühlstrasse 119/121/123/125/127,
• Stadlerstrasse 150/152/154/156/158/160 (Habitation)

Ventes

• Bâle, Gundeldingerstrasse 131 (habitation)
• Romanel-sur-Lausanne, Chemin de la Covatannaz 16 (habitation)
• Sion, Avenue de Pratifori 5/7 (Mixte)
• Romanshorn, Gottfried-Keller-Strasse 1/3/5/7/9/11/13/15/17 (habitation)