Infracore: l'investitore nel settore ospedaliero lancia l'IPO
L'azienda, che detiene un portafoglio di immobili ospedalieri svizzeri del valore di 1,4 miliardi di franchi, mette in vendita le azioni dell'azionista di maggioranza e prevede un aumento di capitale di 200 milioni di franchi.
Infracore SA, società specializzata nel settore ospedaliero svizzero, ha annunciato il lancio della propria quotazione alla SIX Swiss Exchange. Attraverso l’emissione di nuove azioni, la società intende raccogliere un ricavo lordo di circa 200 milioni di CHF. Il prezzo di offerta di 54 CHF per azione corrisponde a uno sconto di circa il 5% rispetto al valore patrimoniale netto alla fine del primo trimestre del 2026, al netto delle imposte differite e dopo la distribuzione dei dividendi dell’anno 2025. Se tutte le azioni offerte venissero sottoscritte, il prezzo di offerta corrisponderebbe a una capitalizzazione di mercato della società pari a 826 milioni di CHF. Alla chiusura dell’operazione è previsto un free float di circa il 32,1%, che salirebbe a un massimo del 36,9% in caso di esercizio completo di un’opzione di sovraassegnazione.
Il ricavato netto sarà destinato principalmente al finanziamento di operazioni di sale-and-leaseback e a progetti di sviluppo. Inoltre, secondo il comunicato, la società intende adeguare la propria struttura patrimoniale a un’ulteriore crescita e rimborsare prestiti degli azionisti per un importo di circa 55,2 milioni di CHF. Alcuni investitori si sono impegnati a partecipare agli aumenti di capitale. Tra questi figurano Cohen & Steers UK Limited e Swiss Finance & Property Group AG per conto dei propri fondi e clienti. Il principale azionista della società, Medical Properties Trust (MPT), intende cedere le azioni attualmente in suo possesso, il che ridurrebbe la sua quota dal 70% al 22,6 %. Aevis, che detiene tutte le restanti quote, intende mantenere integralmente le proprie posizioni. Anche MPT ha tuttavia annunciato che rimarrà un azionista «significativo». Il termine per la presentazione delle offerte scade il 7 luglio.
Infracore è stata fondata nel 1997 e, secondo quanto dichiarato dalla stessa società, è il principale specialista svizzero nel settore immobiliare ospedaliero. L’azienda detiene, sviluppa e gestisce un portafoglio del valore di circa 1,4 miliardi di CHF, composto da 47 immobili distribuiti in 19 località in Svizzera. Il rendimento lordo è indicato a oltre 5,5% e il rendimento netto corrente al netto dei Capex a 4,5%. L’azionista di maggioranza, Medical Properties Trust, Inc., è un REIT statunitense fondato nel 2003 con l’obiettivo di acquisire e sviluppare immobili ospedalieri ed è considerato il maggiore proprietario al mondo di tali immobili. Aevis Victoria investe nei settori della sanità, dello stile di vita e delle infrastrutture. Le principali partecipazioni di Aevis comprendono Swiss Medical Network Holding AG (76,3%), l’unico gruppo clinico privato della Svizzera, MRH Switzerland AG, una catena alberghiera con undici hotel in Svizzera e all’estero, nonché Infracore AG (30,0%).
