Patrimonium AST : «Immobilier résidentiel suisse» atteint le seuil du milliard de francs

La fondation de placement Patrimonium, fondée en 2009, a poursuivi sa croissance au cours de l'exercice 2025. Comme le communique la fondation de placement gérée par Patrimonium Asset Management AG, la période sous revue a été marquée par une expansion largement soutenue des trois groupes de placement immobiliers - «Immobilier résidentiel Suisse», «Immobilier de santé Suisse» et «Infrastructure durable (evergreen)». «Il est particulièrement réjouissant de constater que nous avons pu franchir plusieurs étapes stratégiques», commente Clemens Schreiber, directeur de la Fondation de placement Patrimonium, à propos des résultats.

Immobilier résidentiel Suisse

Le groupe de placement «Immobilier résidentiel Suisse» a poursuivi sa croissance régulière. Au total, cinq nouveaux immeubles ont été acquis dans les cantons de Bâle-Campagne, de Vaud, de Genève et du Tessin, tandis que des ventes sélectives ont été effectuées simultanément à Neuchâtel et au Tessin. Le portefeuille comprend désormais 70 immeubles avec une part élevée de logements (86 pour cent). L'actif immobilisé a augmenté d'environ 9,2 & à 1 058 millions de CHF (année précédente : 969 millions) et a ainsi dépassé la barre du milliard de CHF. De plus, 27,5 millions de CHF ont été investis dans des projets de transformation et de rénovation en cours. Au cours de l'exercice 2025, les revenus locatifs nets ont été portés à 39,3 millions de CHF (+ 9,9 %), en grande partie grâce à l'acquisition des nouveaux immeubles et à l'achèvement du projet de construction à Lausanne-Malley en octobre 2024. Le rendement des placements s'élève à 5,1 %. En 2026, 5 immeubles supplémentaires ont déjà pu être acquis et la fondation de placement s'attend à une augmentation des revenus locatifs de 9 % supplémentaires d'ici la fin de l'année.

Immobilier de santé en Suisse

Le groupe de placement «Immobilier de santé Suisse» a réalisé des progrès substantiels au cours de l'exercice 2025. Quatre acquisitions ciblées, à savoir une clinique de réadaptation à Zofingue (AG), un centre médical à Sion (VS), un laboratoire médical à Avenches (VD) et un établissement médico-social à Münsingen (BE), ont permis d'étoffer le portefeuille.

L'actif immobilisé a augmenté pour atteindre 589 millions de CHF (+ 25 %). Parallèlement, 12,8 millions de CHF ont été investis dans le nouveau projet de construction à Kriens (LU), qui a été achevé comme prévu fin juin 2025. L'intérêt des investisseurs est resté élevé - comme l'indique la fondation de placement, les investisseurs existants ont augmenté leurs engagements et neuf nouvelles institutions de prévoyance sont venues grossir les rangs des investisseurs.

Les revenus locatifs nets ont augmenté à 21 millions de CHF (+ 16,4 %), principalement grâce aux acquisitions et à l'achèvement des appartements pour personnes âgées à Kriens. Le rendement des placements s'est élevé à 5,2 %, contre un rendement de 4,2 % pour l'indice des affaires de la CAFP. En 2026, trois acquisitions supplémentaires ont déjà eu lieu (2 maisons de soins, 1 projet) ; c'est pourquoi la fondation de placement s'attend à une augmentation du rendement locatif d'environ 20 % à la fin de l'année 2026.

Infrastructure durable

Pour le groupe de placement Infrastructure durable (evergreen) lancé en 2024, des appels de capitaux ont permis d'investir dans un fonds primaire ainsi que dans un co-investissement dans le domaine du comptage intelligent au Royaume-Uni. Il s'agit d'un fournisseur leader d'infrastructures énergétiques essentielles au Royaume-Uni et du plus grand fournisseur indépendant d'actifs de comptage. A la fin de l'année 2025, le portefeuille comprenait un investissement dans le fonds primaire et deux co-investissements, et se composait au total de cinq sociétés de portefeuille sous-jacentes. Le groupe de placement est diversifié dans les secteurs de l'électrification, de l'infrastructure de communication et de la numérisation, du stockage et de la distribution d'énergie et du transport écologique, et est investi à environ 93 % en Europe et le reste en Amérique du Nord. Fin 2025, le portefeuille Net-TVPI était déjà de 1,05 × (valeur totale par rapport au capital versé) ; le groupe de placement a réussi à éviter la courbe en J habituelle pour les placements en infrastructures. En 2026, un autre investissement a déjà été réalisé ; il s'agit d'un fonds primaire d'Europe occidentale axé sur la transition énergétique dans le segment inférieur du marché intermédiaire.

Au vu des «évolutions positives dans tous les groupes de placement», la fondation de placement se sent bien placée pour poursuivre sa croissance. (M.ARR.)